Волшебник замечает, что его жена чем-то расстроена. Он и без ее слов знает, в чем дело, но все же спрашивает, кто ее обидел. Он сам? Тем, что не может и не хочет жить, как обыкновенный человек? Ну, разве он виноват, что является волшебником? Он придумывает сказки, и они потом начинают происходить с самыми разными людьми в настоящей жизни. Однако сегодня Волшебник встревожен так, что становится понятно – случится что-то важное. Так и есть, к дому Волшебника скачет во весь опор прекрасный юноша.

Медведь узнает в переодетом мальчике принцессу и начинает преследовать ее. Но Принцессе удается все время ускользать от него. Наконец взгляды их встречаются, но снова обманчивые отражения множества зеркал путают Медведя, и он теряет след Принцессы. Медведь отправляется к трактирщику Эмилю, чтобы он запер его в одной из комнат трактира на ключ. Сам Эмиль между тем в одной из придворных дам, сопровождающих Короля, узнает свою давнюю любовь Эмилию.